پایگاه خبری رج خبر/ اختصاصی/ رکورد تاریخی طلا و نقره شکسته شد/ مهدی سریرچی: بررسی بازار جهانی طلا و نقره در هفته منتهی به ۱۷ اکتبر ۲۰۲۵ نشاندهندهی یک دوره رشد تاریخی و نوسان شدید در قیمتها، بهویژه در بازار نقره، بوده است. هفته منتهی به ۱۷ اکتبر ۲۰۲۵ یکی از استثناییترین دورهها برای فلزات گرانبها بود، که با ثبت رکوردهای تاریخی جدید در هر دو فلز طلا و نقره مشخص شد:
رکوردشکنی و عملکرد بازار طلا و نقره در هفتهای که گذشت
- طلا: قیمت طلا به سطوح بیسابقهای دست یافت و در ۱۶ اکتبر ۲۰۲۵ به بالای ۴,۳۷۹ دلار در هر اونس رسید و در مسیر ثبت قویترین عملکرد هفتگی خود از زمان اوجگیری ناشی از همهگیری در سال ۲۰۲۰ قرار گرفت.
- نقره: نقره با عملکردی حتی قویتر، رکورد تاریخی خود را شکست و به ۵۴.۳۷۷۵ دلار در هر اونس رسید. این فلز بهترین عملکرد هفتگی را در میان سایر فلزات داشت، اما در ۱۷ اکتبر ۲۰۲۵، با یک اصلاح قیمتی شدید (بیش از ۶٪ در یک روز) مواجه شد که نشاندهنده سودگیری گسترده و شرایط فروش بیش از حد (Overbought) در نمودارهای فنی بود.
عوامل کلیدی محرک بازار طلا و نقره
-
سیاستهای فدرال رزرو (فدرال رزرو): سیگنالهای مبنی بر اینکه فدرال رزرو همچنان در مسیر کاهش نرخ بهره در اکتبر ، جذابیت داراییهای بدون بهره مانند طلا و نقره را تقویت کرده است.
-
جریان سرمایه و تقاضا:
- نقره: شاهد تقاضای قوی صنعتی، بهویژه برای استفاده در صفحات فتوولتائیک خورشیدی و تجهیزات الکترونیکی، بوده است که منجر به کمبود ساختاری عرضه شده است. ورودی صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) برای نقره تقریباً به ۱۱ میلیون اونس در هفته منتهی به ۱۶ اکتبر رسید.
- طلا: افزایش قیمت ناشی از ابهامات اقتصادی عمیقتر و تنشهای تجاری (بهویژه بین آمریکا و چین) بوده است، که سرمایهگذاران را به پناهگاههای امن سوق داده است.
-
تخلیه انبارها (نقره): الگوهای برداشت انبارها نشان داد که بیش از ۱۵ میلیون اونس نقره از انبارهای مرتبط با کامکس (Comex) خارج شده و بخشی از آن برای رفع کمبود شدید به لندن هدایت شده است.
خلاصه مهمترین تحلیلهای جهانی در مورد فلزات گرانبها
تحلیلهای منتشر شده در وبسایتهای معتبر جهانی بر چند موضوع محوری تمرکز داشتند:
- خوشبینی نهادی: بانکهای بزرگ و نهادهای مالی مانند بانک آمریکا (BofA)، جیپی مورگان (JPMorgan)، و گلدمن ساکس (Goldman Sachs) چشم اندازهای شدیداً صعودی برای طلا در میانمدت و بلندمدت ارائه کردند. BofA هدف قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ را به ۵,۰۰۰ دلار و هدف نقره را به ۶۵ دلار در هر اونس افزایش داد.
- تغییر پارادایم در طلا: تحلیلگران اشاره کردند که افزایش قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ نهتنها یک جهش سفتهبازانه، بلکه ناشی از کاتالیزورهای همزمان و تقویتکننده مانند خرید قوی بانکهای مرکزی، تضعیف تدریجی دلار، و تلاشهای دلارزدایی است.
- شرایط تکنیکال: هم طلا و هم نقره در نمودارهای روزانه علائمی از فروش بیش از حد نشان دادند (شاخص قدرت نسبی یا RSI بالای ۷۰). این امر احتمال اصلاح کوتاهمدت را افزایش داد، که در پایان هفته (۱۷ اکتبر) برای نقره رخ داد.
- عملکرد نقره: با وجود پایداری تاریخی پایینتر نسبت نقره به طلا (Gold-to-Silver Ratio)، نقره در سال ۲۰۲۵ از نظر درصد رشد، از طلا پیشی گرفته است، که نشاندهنده پتانسیل بیشتر این فلز برای صعود در صورت تداوم تقاضای صنعتی است.
پیشبینی روند قیمتی طلا و نقره در هفته آتی (۲۰ تا ۲۴ اکتبر ۲۰۲۵)
بر اساس تحلیلها و پیشبینیهای سازمانها و نهادهای معتبر بینالمللی، روند قیمتی فلزات گرانبها در هفته آتی (۲۰ تا ۲۴ اکتبر ۲۰۲۵) احتمالاً به شرح زیر خواهد بود:
روند پیشبینی شده برای طلا
- روند کلی: تثبیت یا صعود محتاطانه.
- عوامل حمایتی: تداوم تنشهای ژئوپلیتیکی و امیدواری به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، به عنوان دارایی امن، طلا را حمایت میکند.
- سطوح کلیدی (بر اساس تحلیلهای تکنیکال):
- حمایت: حفظ سطح ۴,200 دلار حیاتی است. شکست زیر ۴,۰۴۰ دلار میتواند سناریوی نزولی کوتاهمدت را فعال کند.
- مقاومت/هدف: تثبیت بالاتر از ۴,200 دلار، افزایش به سمت ۴,400 دلار و سپس ۴,500 دلار را محتمل میسازد.
- پیشبینیهای بانکها و موسسات مالی بینالمللی درباره دامنه قیمت طلا در هفته آتی
- گلدمن ساکس: ثبات یا افزایش به ۴۴۰۰ دلار.
- جیپی مورگان: نوسان ۴۲۰۰-۴۳۰۰ دلار، پتانسیل شکست صعودی.
- اچاسبیسی: ادامه رالی به ۴۴۰۰ دلار.
- بانک آف آمریکا: افزایش بالای ۴۳۰۰ دلار، ریسک اصلاح با دلار قوی.
- یوبیاس: ثبات در کانال ۴۲۰۰ دلار، تست ۴۴۰۰ دلار. روند کلی: صعودی، اما احتمال سودگیری کوتاهمدت.
روند پیشبینی شده برای نقره
- روند کلی: نوسان با پتانسیل کاهش کوتاهمدت (اصلاح بیشتر) پیش از از سرگیری صعود.
- عوامل کلیدی: اصلاح شدید در پایان هفته گذشته نشان می دهد بازار به هضم سودهای اخیر و تصحیح تکنیکال نیاز دارد . با این حال، کمبود عرضه ساختاری و تقاضای صنعتی قوی همچنان بهعنوان عوامل بنیادی اصلی صعودی باقی میمانند.
- سطوح کلیدی (بر اساس تحلیلهای تکنیکال):
- ریسک: تحلیلگران پیشبینی میکنند که اصلاحات کوتاهمدت بیشتر محتمل است و سودگیری در سطوح کلیدی روانی و فنی، قیمت را تحت فشار قرار میدهد.
- حمایت قوی: بسیاری از تحلیلگران حمایت قوی و بلندمدت برای نقره را در بالای سطح ۴۰ دلار میبینند، اما انتظار میرود با توجه به فاصله قیمتی نقره با این سطح نوسانات در هفته آتی در محدوده های بالاتر از این سطح رخ دهد.
- پیشبینیهای بانکها موسسات مالی بینالمللی درباره دامنه قیمت نقره در هفته آتی
- سیتیگروپ: اصلاح به ۵۰ دلار، بازگشت با تقاضای هند.
- جیپی مورگان: نوسان ۵۰-۵۳ دلار، ریسک نزولی.
- بانک آف آمریکا: ثبات بالای ۵۰ دلار، صعودی بلندمدت به ۶۵ دلار.
- ساکسو بانک: اصلاح به ۵۰ دلار قبل از بازگشت به سمت قیمت های بالاتر . روند کلی: صعودی با نوسان بسیار زیاد.